近日，西藏礦業(yè)披露一則項目進展公告，公司的西藏扎布耶鹽湖綠色綜合開發(fā)利用萬噸電池級碳酸鋰項目于2024年6月30日開始試生產。作為國內少有的鉻礦和西藏鹽湖資源擁有者，西藏礦業(yè)的重要資源潛力正逐步兌現。
產能擴張或開始加速
西藏礦業(yè)主營鉻鐵礦、鋰礦的開采及銷售業(yè)務，系中國寶武集團旗下上市公司，在礦產資源等多方面具備優(yōu)勢。
此次項目進展具體來看，據西藏礦業(yè)公告，公司的這一西藏扎布耶鹽湖綠色綜合開發(fā)利用萬噸電池級碳酸鋰項目（簡稱“扎布耶二期項目”）最初于2022年6月正式開工建設，2023年11月20日實現機械竣工，2024年6月30日開始試生產，配套能源設施建設也在緊鑼密鼓地推進中。產能方面，該項目采用“膜分離+蒸發(fā)結晶”工藝高效回收扎布耶鹽湖鋰、鉀等資源，設計年產電池級碳酸鋰9600噸，工業(yè)級碳酸鋰2400噸，副產氯化鉀15.6萬噸，銣銫混鹽200噸。
值得注意的是，扎布耶鹽湖資源稟賦優(yōu)異。據華福證券研報，西藏扎布耶鹽湖是世界第三大、亞洲第一大鋰礦鹽湖，是富含鋰、硼、鉀，固、液并存的特種綜合性大型鹽湖礦床，含鋰品位居世界第二，具有世界獨一無二的天然碳酸鋰固體資源和高鋰貧鎂、富碳酸鋰的特點。西藏礦業(yè)擁有該鹽湖50.72%權益，間接擁有扎布耶鹽湖的獨家開采權，其他股東為鋰電產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)龍頭。
隨著扎布耶二期項目進入試生產，西藏礦業(yè)的產能擴張、資源兌現或開始加速。據分析師統計，目前西藏礦業(yè)有扎布耶一期鋰精礦產能約1萬噸，折合碳酸鋰約5000-6000噸。在建項目除了上述提到的扎布耶二期項目試生產外，與久吾高科合作的100噸氫氧化鋰中試線項目仍在進行中。公司此前回復投資者提問時表示，該項目需要驗證周期，預計2024年能有一個好的結論。
另外，公司與倍杰特合作的西藏鹽湖綜合利用研發(fā)基地已于2023年12月17日完成提鋰路線基礎建設、設備安裝以及全系統流程調試，穩(wěn)定產出碳酸鋰。據了解，該項目通過合作研發(fā)獲得鹽湖綜合利用開發(fā)的新技術、新工藝，并不斷優(yōu)化，實現鹽湖資源綜合利用的核心技術突破，為未來鹽湖提鋰業(yè)務的持續(xù)發(fā)展打下基礎。
在5月舉行的業(yè)績說明會上，西藏礦業(yè)表達了對能源行業(yè)快速發(fā)展下鋰等礦產資源的發(fā)展?jié)摿Φ目春?。結合上述項目進展看，公司鋰鹽的產能擴張或將進入加速階段。
除了產能規(guī)模的積極預期外，西藏礦業(yè)在鹽湖提鋰成本上亦具備優(yōu)勢。華福證券分析師指出，鹽湖鹵水提鋰的工藝難度和成本主要受鹽湖中鋰的濃度及鎂鋰比影響，克服高鎂鋰比問題降低生產成本是我國鹽湖開發(fā)需要攻克的主要難題。而對于西藏礦業(yè)而言，扎布耶鹽湖鎂鋰比低于0.01，超低鎂鋰比讓公司具備了資源競爭優(yōu)勢。同時，西藏礦業(yè)不斷優(yōu)化技術工藝，扎布耶一期項目獨有的“太陽池結晶法”使得一期產能利用率大幅提高；扎布耶二期的“膜法”同樣有利于充分利用鹽湖資源。
長期需求仍在，行業(yè)反轉可期
系列優(yōu)勢長期來看或助力西藏礦業(yè)發(fā)展。從鋰價表現看，在目前的低位狀態(tài)下，不少分析師認為后續(xù)繼續(xù)下探空間較小。
如國泰君安期貨分析師指出，外購輝石提鋰企業(yè)虧損幅度較大，減停產潮或提前到來，在潛在減停產的影響下，碳酸鋰價格預計下方空間較為有限；紫金天風期貨分析師結合供需現狀分析預計鋰價將維持低位震蕩；五礦期貨分析師指出，鋰鹽企業(yè)實際開工積極性會與鋰價運行情況相關，鋰價下行，產量可能顯著低于排產預期，近期下游尚處于淡季，整體上基本面格局可能相對穩(wěn)定。
產能方面，5月8日，工信部公開征求對鋰電池行業(yè)規(guī)范條件及公告管理辦法（征求意見稿）的意見，其中提到要引導企業(yè)“減少單純擴大產能”的項目。業(yè)內人士認為，這意味著行業(yè)供給側收緊有望拉開序幕，落后產能將加快得到出清，行業(yè)有望迎來反轉。
從資源端看，盡管當下鋰價仍處于調整期，各方對鋰礦資源的“搶奪”仍一直在持續(xù)。今年，盛新鋰能、雅化集團和贛鋒鋰業(yè)接連與全球知名的鋰礦供應商皮爾巴拉簽下大單；過去的2023年，大中礦業(yè)以42.06億元拍得加達鋰礦勘查礦權，溢價超1317倍；同年，埃克森美孚設定了每年開采10萬噸鋰的目標。另外為了保障本國鋰的安全供應，全球部分國家還使用政治手段限制外資開發(fā)本國鋰資源。
另外在需求端，長期來看，鋰最重要的應用領域新能源車和儲能也支撐著未來鋰需求高速增長?！伴L期，鋰礦作為電動車/儲能產業(yè)鏈最優(yōu)質的戰(zhàn)略資產之一，鋰電時代的鋰行業(yè)高成長并未改變?！比A福證券分析師表示。
本文源自：銀柿財經